2021年的各行各业：几家欢乐几家愁

截止今日还有半个月就结束2021年了，在这一年里，国外新冠疫情不容乐观，国内虽然管控较好，但也是反反复复，时有感染症状发生。疫情的出现自然而然也会影响到民生经济各行各业，比如之前疫情最严重的时候，不少人都被迫在家居家隔离，然后就是一些芯片行业因为疫情影响，被迫停工停产，加之不少地区还遭受到恶劣天气影响，从而导致了下游电子行业出现了缺芯潮，汽车和手机等电子行业面临无芯可用的情况，比如小米中国区总裁卢伟冰在个人微博上表示：“今年芯片缺货，不是缺，而是极缺。”

在一些群体收入下降以及我国人口结婚率和生育率不断降低的情况下，房地产行业也受到影响，尽管中国政府已经放开了三胎，但生育意愿依然不高，没有了人口红利的接盘，房地产的增长空间自然而然也会受到影响，有数据显示2021年有38.5%的房子因为还不起月供而断供，房子有价无市卖不出去的情况十分常见。

也因此，继为国接盘和为国买房后，下一步为国生娃也出来了，《人民日报》发出呼吁：“生娃不只是家庭自己的事，也是国家大事。呼吁的发出也不禁让人感慨，从曾经穷追猛打超生游击队，到如今时过境迁，剧情彻底反转的为国生娃，只不过趋势一旦形成，短时间很难改变，有人表示自己上半年为国接盘，股亏；下半年为国生娃，肾亏。政策虽然出来了，但是随着现代人生活压力的攀升，生育率依然上不去，为了提高人们的生育意愿，中国政府也推出了双减政策，也就是要减轻义务教育阶段学生过重作业负担和校外培训负担。2021年11月3日，市场监管总局等八部门发布《关于做好校外培训广告管控的通知》。坚决杜绝地铁、公交站台等所属广告牌、广告位刊发校外培训广告。受此情况影响，校外培训行业也可谓哀鸿遍野，有企业也因此直接宣布倒闭。

此外，制造业限电停产也不得不提，湖南、浙江和江西的多个地区都出现了多年不见的限制用电情况。有资料显示，我国2019年的总发电量中，有近7成发电量来自火电。目前，煤电仍是我国的主力电源。而近段时间以来，我国煤炭的进口量同比下降43.8%；与此同时，煤炭的交易价格在持续上涨。加上可能因为最近的天气，取暖设备导致负荷急剧攀升，发电供电能力不足，所以一些地区存在较大的电力缺口，因此出现了限电政策。比如广东省内多地工业企业被要求“开三停四”甚至“开二停五”、“开一停六”错峰用电，对企业正常生产经营活动带来较大影响。其他一些地区也出现了限电现象，为此还有人认为这是为了避免中国制造被美国、华尔街割韭菜，不过最后也有官方出来辟谣。


看起来似乎今年形势一片糟糕，不过在这种情况下，也依然还是有行业在进行扩张。根据有关媒体报道，2021年，以下行业是处于扩张状态，分别为：
1：钢铁88%、化学原料 91%
2021年，不少原材料都处于涨价趋势，其中钢铁行业营收、营业利润的增长，也主要来自于各类钢材价格普遍上涨。化学原料行业与基准期相比，当期总营收上升了19%，总营业利润上升了162.4%，两者均值为91%。

2：生物制药 101%、医疗器械 154%
疫情的出现让生物制药行业受益不少，与基准期相比，当期总营收上升了68.2%，总营业利润上升了133.6%，两者均值为101%。不过在46家样本公司里，基准期依然有有9家亏损，亏损总额21.6亿元。

受疫情影响，生物制药行业的需求增速被突然放大。未来，该行业能否保持这种增速，不容乐观。原因之一是疫情消退，原因之二是医保控费。不过，生物制药行业创新性强，行业门槛高，未来增速大概率会高于GDP增速。

同样的，医疗防护用品，其业绩受到疫情影响也大幅提升。

3：被动电子元器件 106%
最常见的被动电子元件，包括电容、电阻、电感。其中，电容占整个市场规模的70%以上。这些看似平淡无奇的小器件，是支撑电子信息产业发展的基石。比如，一台iPhoneX需要用到上千颗电容。中国高端电容器市场，长期被京瓷、威世等日美龙头公司占据。本土企业市场份额占比小，产品档次低。

4：有色金属 119%
有色行业共有132家样本公司，行业营收、营业利润的增长，主要来自于铜、铝、锌等各类有色金属价格的普遍上涨。基准期总营收12961亿元，总营业利润444亿元。与基准期相比，当期总营收上升了56.4%，总营业利润上升了181%，两者均值为119%。不过基准期也有14家亏损，总亏损金额为31.6亿元。

5：光伏制造 146%
光伏制造业，从上游到下游主要包括硅料、硅片、电池片、组件四大主件，以及玻璃、银浆、金刚线等辅材。自2020年9月中国宣布“碳达峰碳中和”目标以来，光伏发电行业的前景大振，光伏制造业也随之被看好。

6：锂电池 163%
锂电池行业是2021年高度吸睛的行业，产销两旺。2021年前三季度锂电池累计装机92GW，同比上升169%。从产业链条上来说，该行业分为前中后三部分：前端是有色金属、氟化物等资源；中间是正负极、电解液、铜箔、隔膜、锂电设备；后端是以宁德时代为代表的电池制造商。当期，全产业链各环节都获得了大幅增长，但中前端的利润增幅更大，资源企业和原料供应商成为最大受益者。

锂电池行业爆发的主要动力，来自新能源车的快速发展。2021年预计中国全年新能源车销量超过300万辆，欧洲新能源车销量占比已经超过所有汽车的20%。全球新能源车动力电池市场当中，中国企业占比超过50%。

国内外市场的旺盛需求，共同造就了国内锂电池行业的火热。未来数年内，新能源车、储能这两大市场会持续高速增长，锂电池行业也将保持扩张态势。

7：集成电路与芯片 222%
2021年，史无前例的全球大缺货，让芯片行业走到了聚光灯下。根据第三方咨询机构高盛的报告，始发于汽车行业的全球芯片短缺，影响了从钢铁到空调等169个行业。
“缺芯潮”来自两大因素，其一是新冠疫情，其二是美国制裁引发的囤货需求。“缺芯潮”自然带来了涨价。这使集成电路与芯片企业的营收和营业利润都大幅提升。

8：显示器件 516%
2021年，显示行业景气度持续向好。疫情重构了人们的生活和工作方式，远程办公、线上娱乐等需求持续保持增长。同时，国内产品对进口产品的替代超出预期，此前国内在液晶电视、显示器等面板产品上曾严重依赖日本、韩国。2007年我国进口液晶显示面板19.5亿个，价格为407.5亿美元。

总的来讲，生物医药、医疗器械由于疫情导致需求膨胀；钢铁、化学原料、有色金属，则由于产品价格上涨；光伏、锂电池，由于转型清洁能源的大势所趋；芯片行业，则由于供不应求。此外，显示器件、被动电子元件、芯片行业的扩张，也由于技术提升、进口替代。

不过在这之外，装修与园林（-30%）、火电（-37%）、 影视（-42%）、养猪养鸡（-46%）、餐饮与酒店（-56%）、商场与超市（-60%）、旅游与景区（-84%）、航空与机场（-135%）就没那么幸运了，都呈现了下跌趋势，而其中最惨的，还是要数前面提到的教育培训和房地产行业。有人认为此后5年房地产都将下行，难以再现过去12年的辉煌。教育行业虽然经历政策冲击，但需求仍在，后续经过调整和适应，教培行业可能将重回扩张。