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标题: 哈里·埃德尔森：如何判断公司的发展潜力 [打印本页]

作者: admin 时间: 2021-4-25 22:05
标题: 哈里·埃德尔森：如何判断公司的发展潜力
很多人在换工作的时候，会考虑一个问题，也就是判断公司的发展前景，但这也是一个非常复杂并且专业度很高的问题，没有人能未卜先知，就比如华为，以我们现在的眼光来看，那毫无疑问华为是一家牛逼的公司，但是在华为成立之初，任正非也走过非常多的弯路，甚至主营类目也不明确，什么赚钱就卖什么，比如减肥药、火灾报警器、甚至卖墓碑等等，成立第一年就差点数次倒闭，直到发现了交换机才确定了主营类目。而且就算是确定了主营类目，卖的不错，任正非都还曾哽咽道：我们终于活了下来。而假如现在找工作，碰到一家和华为初创时期一样的公司，谁又能知道这家公司未来会发展到何等地步呢？

不过尽管很难，我们还是可以看看一些大佬是怎么判断公司的发展潜力的，特别是一些专业的投资人，比如作为和巴菲特齐名的美国著名投资人哈里·埃德尔森，很多人会将他和巴菲特相比，但是，哈里回复道："我们并不完全在一个领域。巴菲特热衷于股市投资并只投资他熟悉的领域。但我做的更多是风险投资，希望尝试不同的新领域。”尽管他也不是没有投资失败过，25%他投资过的公司都失败了，但是成功的公司带来的回报已经足够。

也正因为此，这位华尔街的大鳄通过他的独特慧眼投资拥有了11家独角兽公司，它们现在已经超过了千亿美金的市值，而哈里再投资它们时，这些公司还不名一文。除此之外，他还在140多家顶尖上市科技公司董事会中任职，在12家公司中担任董事长。

哈里·埃德尔森表示：当他去选择投资一家公司时，唯一看重的就是公司的发展潜力，不会盲目的追求风口投资，风口意味着机遇，但往往也意味着巨大的泡沫，追逐热点的投资是非常危险的，虽然投资的项目处于风口行业短期内会有较大提升，但长期来看，留下来能上市的公司本身都是具有特色和实力的。在投资时，他首先会看一家公司有没有做大的潜力，这其中包含公司的管理、公司的产品以及团队和市场，但是与公司的员工数量无关。“是否有能力做大意味着一家公司是否能面向公众融资（IPO），或者把公司销售出去，这是风险投资人最看中的。”

对于很多投资机构“投资就是投人”的策略，哈里也表示，他当然也关注公司具体的创始人，很多公司创始人很善于演讲也很有热情，但这很明显是不够的。

一个公司创始人往往不是带领公司取得巨大成功的人。影响一个公司是否能做大的因素是其管理，很多大型公司的创始人并没有多么出色，但是其内部的管理却非常有序高效，而管理往往不是由创始人亲自在做。

在投资领域，风险与回报是相关的，所以他选择投资初创公司，对于一家有发展潜力的公司，越早入场意味着收益越大。但是投资必然面临风险，“如何在一个肯定有风险的环境下把风险降到最低”是他一直关注的事情。

对于科技公司的看法，他表示科技公司在其前创始的前五年往往会发展极其迅速，优秀的科技公司往往会实现市值3倍、2倍的增长，但是随后会慢下来，一年可能只增长20%、5%，这与其市值基数有关，也与科技公司的性质有关，科技公司的核心竞争力是其技术，技术决定科技公司的成败，而这技术指的是独有的技术。

与其他领域不同，比如一些文化创意公司，他们可以通过塑造自己的品牌，传播自己的概念，然后获得公众认同的方式去取得成功，但是技术公司不能这么做，因为技术决定了它们的发展。科技公司需要有“硬实力”支撑，其获得的专利的数量以及质量尤为重要，这决定了一个科技公司是否有盈利支撑和发展驱动。如果一个科技公司要有先进的技术，可以生产出比其他公司更优秀的产品，就能够具备竞争优势，而且这优势非常稳定，直到自身在相同领域研究出更先进的技术。当然，也有可能是其他公司拥有了更先进的技术。不断创新，是一个优秀的科技公司必备的素质。

在投资股票市场时，哈里也表示，“比起试图抄底，我更倾向于在股票价格有上升趋势而且价格相对平稳时买入，这样可以降低风险，股票的价格是个很复杂的东西，人们会觉得这个价格已经很低了马上会反弹，但事实上，即使是很专业的技术分析也不能确定这个价格就是底部，亦无法保证未来它的价格会上升。

熊市意味着股票的总市值下降20%甚至更多，而这往往发生在一至两个月之间，人们会在短时间内丧失巨大的财富，相比股票价格下滑的速度，熊市的时间则显得十分漫长，可能是一年，也可能是两年、三年甚至更久，在这期间大多数投资者都会选择以极低的价格抛售股票。所以，熊市中要谨慎投资，除非你有能力长时间持有这支股票，并有能力承担其带来的财富损失。

另外一位大佬Bill Gross则在一次演讲中表示，刚开始的时候，他会觉得想法很重要，然后过了一段时间，他又开始觉得，也许“团队、执行力、适应能力/灵活性”，要比“想法”重要得多。然后他开始思考商业模式：这个公司是不是有非常清楚的客户收入模式？商业模式的重要度突然在他心中提升，或许商业模式是影响一个创业公司成功或失败的最重要因素。然后就算资金，最后就是“时机”：这个想法是不是太前卫，世界其实还没准备好呢？你是不是比别人提前了，以至不得不教育市场？或者说，“时机”正好？还是已经太晚，现在已有很多竞争对手？

然后他对一些公司进行了分析，其中排在首位的最重要东西是：时机。将成功和失败公司的差异进行比较，时机因素占到了 42%；第二，是团队和执行力；想法的可辨性和独特性则排在第三。

比如他曾经开了家叫 Z.com 的在线娱乐公司，当时融了足够多钱，还有超级棒的商业模式，甚至签下了一堆好莱坞天才级人才加入。但 1999 年到 2000 年间，宽带普及率太低，用户要在线观看视频很不容易，你把编解码器放到浏览器，并帮用户做完所有事，最终这家公司在 2003 年倒闭。

然后呢？仅仅两年时间，Adobe Flash 解决了编解码器问题，美国宽带普及率也超过 50%，YouTube 完美抓住了这一时机。事实上，YouTube 最开始时都没商业模式，他们甚至都不确定这家公司能否活下去。但最终结果是，YouTube 真的赶上了非常非常棒的时机。

那么怎么评估时机？看用户是否真的已准备好接受你提供的东西，并且你自己要对时机这个问题，有百分之百的真诚，不能去否认你看到的任何事实性结果。

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